实打实的金融商战片

在豆瓣开了一个专栏，主要写投资自我管理方面，欢迎关注：http://read.douban.com/column/93927/曾看过一部基金经理访谈录，其中有一个基金经理正是因为看了这部《华尔街1987》觉得里面的人生是自己想要的，于是去美国求学金融，最后成为一个小有名气的基金经理，可见这部电影是多么具有启发性，个人认为，就目前为止，如果把人类迄今为止拍的商战电影都排成一排，并且只选其中一部，其余都放弃不看，那么就是这一部。因为，里面的内核在技术方面太硬了，定位完全不是普通的观影人，而是行内人士(其剧本来源于导演的老爸，是金融业内人士）。这次是第二次看，不得不承认在几年前第一次看的时候没有看懂里面的技术性的东西，即使这一次看，也花了一些时间去推测Gekko投机的思路，以下是关于蓝星清算案他的思路的猜想，因为没有看原作，只是通过电影透露的信息，来还原整个投机事件，以下只讲蓝星清算事件：1.Budd向Gekko推荐收购蓝星，并且把蓝星做好，以后投资回报会很好，理由是：1）目前蓝星股价过低2）蓝星表现得不好的一个巨大原因是工口会薪酬占用的成本太大（42%）3）他认识工口会的人，可以说服工口会降低薪酬（以作为收购蓝星的条件）4）蓝星有一个超额养老基金，这个提高了公司资信，以后贷款方便应该来说，Budd的思路是很对的，这是一种投资的思路，这也是为什么后面Whitman也buyBudd这个提议的原因2.Gekko与Budd向工口会的人谈，Gekko说服工口会：1）现在的情况很遭，蓝星可能会进入是破产保护，如果进入破产保护，那么可以遣散员工2）如果Gekko控股蓝星，那么Gekko不会让蓝星破产，1）是Budd的一系列管理改善计划，2）是工口会的降薪计划工口会觉得合理3.Gekko转身去跟银行谈，瞒着工口会1）请求银行贷款去收购蓝星（此时Gekko对蓝星的股权已从2%升到12%左右，并且巴德作为代表去任副总裁之职）2）答应银行贷款要在收购完成后一年内偿还，并且提供了做到这个的计划：清算蓝星的大部分资产（注意：这里未必会使蓝星破产，但是一部分资产，这些资产多是固定资产，随着固定资产的出售，员工冗余，裁员就是随后的事；可能有些资产是整个部门。3）你卖掉的部门所收的钱一定要足够偿还银行的贷款，所以Gekko强调了工口会是很支持他的，因为如果工口会不合作，那么有些资产卖价就会低（比如说卖航线，这条航线问题多多，客户投诉不断，那么其价值就低了），另外，蓝星只是卖一部分资产，还有剩下的资产有工会在运营，工会不合作，那么对股价有负面的影响4.Gekko的动机-投机的形成假设未来清算完毕，则股票价值=（清算收入-银行本息） （养老金-遣散费） 剩下的公司实体的盈利预期这就是3.2）中提到的并非是破产而是清算的原因，因为不是破产，而是卖资产，而整个价值都反映在股票上，所以可以直接把股票卖掉就兑现了收益Gekko估计完成后，股价应在30元5.Budd的反击1）打消Gekko入主蓝星，可以让工会采取怠工，一来使得部分部门卖的价格不高，二来剩下的公司实体盈利预期下降，这样一来，整个蓝星的最终股价就不看好了，总而言之收益的风险加大了2）想办法引入Whitman来收购蓝星，践行当初Budd的设想3）Budd高就高在，如何使1）与2）同时实现，他是这样做到的：利用自己在证券公司的关系操纵股价：-让一批账户从18元开始，炒高蓝星，此时Gekko误以为收购消息泄露，打坏了Gekko悄悄收购以降低收购成本的计划，于是Gekko也着急，赶紧收购-Gekko大举收购没多久，在23元的时候，，让工口会去跟Gekko那里表达怠工计划，如果怠工计划一实施，那么最终的股价就没有30元了，Gekko决定锁住当前利润，把股票全放出去，Budd与此同时各让账户全都抛售蓝星，这样没人接Gekko的大量的股票，股价一下子就跌了，并且Gekko还被套了-与此同时让Whitman悄悄地收购Gekko抛出的股份，但不要让Gekko知道，当然Whitman是老手了，自然知道该如何操作：他少量地买，这样就会让股价不断地下跌，直到跌到他认为合理的位置（16元），然后一口气吃掉Gekko的抛盘，只要Gekko在这个价抛的话，Gekko确实这么做了，因为股价一路跌，跌到他已经亏损的地步，他也看不清楚局势，只能认赔。这部片很拔高人认识的地方：1）Gekko宣扬的，Greedy是市场经济的本质，Greedy可以保证经济健康，企业优胜劣汰，国家强胜2）资口本口主义有个大问题，就是富者越富，穷者越穷的问题，想想看，定义了严格所有权的资口本口主义，拥有得越多，就有优势（包括信息优势，规则影响优势，成本优势），就越有竞争力，于是就越富有；如果给人类定义一个贫困线，如果财富低于贫困线，则视为经济上的“灭绝”，那么资口本口主义的问题就是，总会造成灭绝，这个跟人性是违背的，人性之一是希望某个人都不要“灭绝”。这是资本口主口义的大问题，当然目前也有解决方法，本人觉得可行，但具体没有深究——高额的遗产税以及转移支付（救助与保险），富有的人，传给下了代为1/2,并且每一人会育1.5人，则下一代中某人有：1/2*1/1.5再传给下一代为原来的(1/2*1/1.5)^2,这样下去，财富递减得相当快，比如说到了第10代（约有250年，则有1/169350,比尔盖茨假设75岁时有600亿美元，则10代之后，他的每一个后代有：35.4万，250年约为清朝的长度。35.4万，刚好是一个中产阶级的财富，也就是普通人的财富。当然，对于世界富豪的定义，应该是20亿，而不是600亿，那么8代之后（约200年后），每个人有30.4万。里面的泰*纸业并购案，以及钢铁Greenmail绿色勒索案，同样精彩，可以说，三个案子事实上已经把并购中极为核心的东西都覆盖了。在豆瓣开了一个专栏，主要写投资自我管理方面，欢迎关注：http://read.douban.com/column/93927/本文版权归作者白起所有，任何形式转载请联系作者。